指标网上借钱炒股
正确定义与公式
关键解读
总股本
公司已发行的全部普通股数量（含流通股+限售股）
定增/回购会导致变动；股本过大可能稀释EPS
流通A股
在A股市场可自由交易的股份数量（不含限售股）
流通盘越小，股价波动性通常越高
资本公积金
股东溢价投入、资产重估增值等形成的储备金（非利润转化）公式：资本公积金 = 股本溢价 + 其他资本公积
高资本公积（每股>2元）具备转增股本潜力
少数股东权益
合并报表中子公司权益不属于母公司的部分公式：少数股东权益 = 子公司净资产 × 少数股东持股比例
占比过高（>20%）可能降低母公司股东实际权益
二、资产负债表核心项目资产类指标
正确定义
深度分析要点
总资产
企业拥有/控制的全部资源总和（流动资产+非流动资产）
结构比规模更重要：轻资产模式（无形资产+固定资产<总资产30%）更受资本青睐
流动资产
预计1年内变现或耗用的资产（现金、存货、应收账款等）
占比>50%通常流动性较好，但需核查具体构成
固定资产
为经营而持有的长期有形资产（厂房、设备等）计量：原值 - 累计折旧 - 减值准备
警惕：固定资产周转率（营收/固定资产净值）<1可能产能过剩
无形资产
可辨认非货币资产（专利、商标等）排除：商誉单独列示（非无形资产）
研发费用资本化部分计入此项目；占比过高（>总资产40%）需评估摊销风险
存货
持有待售的产成品、在产品、原材料等计量：成本与可变现净值孰低
风险信号：存货增速连续3季>营收增速，或存货跌价准备/存货余额>10%
应收账款
客户赊购形成的债权
健康标准：应收账款周转率（营收/应收账款）>行业均值；账龄1年以上占比>30%预警坏账
负债与权益类指标
正确定义与公式
流动负债
1年内需偿还的债务（短期借款、应付账款、预收款项等）
净资产
归属母公司股东权益 = (总资产 - 总负债) - 少数股东权益注：常被误用为“总资产-总负债”
未分配利润
累积未分配的税后净利润（含历年结转）公式：期末未分配利润 = 期初未分配利润 + 本期净利润 - 分红 - 提取盈余公积
股东权益比
公式：股东权益比率 = 净资产 / 总资产 × 100%
三、利润表关键项目指标
正确定义与公式
盈利质量分析
营业收入
主营业务产生的收入（不含利息/投资收益）
同比增速>10%为成长性标志；需与经营现金流匹配
营业利润
公式：营业利润 = 营业收入 - 营业成本 - 税金及附加 - 三费（销售/管理/研发/财务费用） - 信用减值损失 + 其他收益
核心：反映主业盈利能力，波动性应小于净利润
利润总额
营业利润 + 营业外收入 - 营业外支出
营业外收支占比>15%说明盈利不稳定
净利润
归属母公司净利润 = 利润总额 - 所得税 - 少数股东损益
易错点：财报中“净利润”通常指归属母公司部分（非合并净利润）
扣非净利润
扣除非经常性损益后的归属母公司净利润非经常性损益：政府补贴、资产处置、公允价值变动等
黄金标准：扣非净利润/净利润 >80%（盈利可持续性强）
投资收益
对外投资取得的股息、转让损益等
占利润总额>50%可能沦为“投资公司”（主业空心化）
四、现金流量表与每股指标现金流量表指标
正确定义
生死线原则
经营现金流量
主营业务产生的现金净流量（直接法/间接法编制）
必须>0：连续为负预示造血功能衰竭
总现金流量
三大活动现金流净额之和公式：经营+投资+筹资现金流净额
正负并非绝对，但需匹配生命周期（成长期可为负）
每股指标指标
正确公式
应用陷阱
每股净资产(BVPS)
BVPS = 归属母公司净资产 / 总股本
股价<BVPS（破净）需剔除高水分资产（如商誉占净资产>30%）
每股未分配利润
归属母公司未分配利润 / 总股本
>1元具分红潜力；<0可能面临退市风险
每股收益(EPS)
基本EPS = 归属母公司净利润 / 加权平均总股本
稀释EPS（含潜在股份）更谨慎
每股公积金
资本公积金 / 总股本
与未分配利润共同决定送转股能力
每股现金流
经营现金流量净额 / 总股本
优先关注：比EPS更能反映真实盈利质量
五、财务比率详解偿债能力比率
正确公式
行业阈值
资产负债率
总负债 / 总资产 × 100%
房企<85%；制造业<60%；科技业<40%
流动比率
流动资产 / 流动负债
零售业>1.2；制造业>1.5
速动比率
(流动资产 - 存货) / 流动负债
>1较安全（扣除变现最差资产）
盈利能力比率
正确公式
杜邦分解关联
净益率(ROE)
归属母公司净利润 / 期初与期末净资产均值 × 100%
ROE = 净利率 × 总资产周转率 × 权益乘数
销售毛利率
(营业收入 - 营业成本) / 营业收入 × 100%
行业均值±20%需警惕
营业利润率
营业利润 / 营业收入 × 100%
比毛利率更全面覆盖经营费用
净利润率
归属母公司净利润 / 营业收入 × 100%
<5%通常意味薄利竞争
市场指标指标
分析逻辑
股东人数
集中度指标：3个月内减少>20%暗示主力吸筹；增加>30%预警散户化（配合户均持股量分析更准）
六、实务校验与交叉验证现金流验证利润：公式：经营现金流净额 / 扣非净利润 ∈ [0.8, 1.2]（健康区间）案例：某公司净利润5亿，经营现金流-2亿 → 存在大量应收或存货积压（需核查附注）资产质量验证：固定资产：对比“固定资产/总资产”与同业（重资产行业该比率>40%）应收账款：坏账计提比例是否低于同业（宽松计提虚增利润）负债风险验证：有息负债率 = (短期借款+长期借款+应付债券) / 总资产警戒线：>30%且利息保障倍数<3（EBIT/利息支出）预示偿债风险ROE拆解诊断：高净利率型（茅台净利率>50%）：依赖定价权高周转型（沃尔玛周转率>2.5）：依赖运营效率高杠杆型（万科权益乘数>6）：依赖负债扩张附：中国财报特殊规则
研发费用：2018年起利润表单独列示（原计入管理费用）
信用减值损失：替代旧准则“资产减值损失”中的应收款/债权类减值
合同负债：替代“预收账款”，更严格规范收入确认时点
所有定义与公式符合中国企业会计准则（CAS） 及上市公司财报披露规范网上借钱炒股，数据项逻辑闭环可交叉验证。
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