指标网上借钱炒股
正确定义与公式
关键解读
总股本
公司已发行的全部普通股数量(含流通股+限售股)
定增/回购会导致变动;股本过大可能稀释EPS
流通A股
在A股市场可自由交易的股份数量(不含限售股)
流通盘越小,股价波动性通常越高
资本公积金
股东溢价投入、资产重估增值等形成的储备金(非利润转化)公式:资本公积金 = 股本溢价 + 其他资本公积
高资本公积(每股>2元)具备转增股本潜力
少数股东权益
合并报表中子公司权益不属于母公司的部分公式:少数股东权益 = 子公司净资产 × 少数股东持股比例
占比过高(>20%)可能降低母公司股东实际权益
二、资产负债表核心项目资产类指标
正确定义
深度分析要点
总资产
企业拥有/控制的全部资源总和(流动资产+非流动资产)
结构比规模更重要:轻资产模式(无形资产+固定资产<总资产30%)更受资本青睐
流动资产
预计1年内变现或耗用的资产(现金、存货、应收账款等)
占比>50%通常流动性较好,但需核查具体构成
固定资产
为经营而持有的长期有形资产(厂房、设备等)计量:原值 - 累计折旧 - 减值准备
警惕:固定资产周转率(营收/固定资产净值)<1可能产能过剩
无形资产
可辨认非货币资产(专利、商标等)排除:商誉单独列示(非无形资产)
研发费用资本化部分计入此项目;占比过高(>总资产40%)需评估摊销风险
存货
持有待售的产成品、在产品、原材料等计量:成本与可变现净值孰低
风险信号:存货增速连续3季>营收增速,或存货跌价准备/存货余额>10%
应收账款
客户赊购形成的债权
健康标准:应收账款周转率(营收/应收账款)>行业均值;账龄1年以上占比>30%预警坏账
负债与权益类指标
正确定义与公式
流动负债
1年内需偿还的债务(短期借款、应付账款、预收款项等)
净资产
归属母公司股东权益 = (总资产 - 总负债) - 少数股东权益注:常被误用为“总资产-总负债”
未分配利润
累积未分配的税后净利润(含历年结转)公式:期末未分配利润 = 期初未分配利润 + 本期净利润 - 分红 - 提取盈余公积
股东权益比
公式:股东权益比率 = 净资产 / 总资产 × 100%
三、利润表关键项目指标
正确定义与公式
盈利质量分析
营业收入
主营业务产生的收入(不含利息/投资收益)
同比增速>10%为成长性标志;需与经营现金流匹配
营业利润
公式:营业利润 = 营业收入 - 营业成本 - 税金及附加 - 三费(销售/管理/研发/财务费用) - 信用减值损失 + 其他收益
核心:反映主业盈利能力,波动性应小于净利润
利润总额
营业利润 + 营业外收入 - 营业外支出
营业外收支占比>15%说明盈利不稳定
净利润
归属母公司净利润 = 利润总额 - 所得税 - 少数股东损益
易错点:财报中“净利润”通常指归属母公司部分(非合并净利润)
扣非净利润
扣除非经常性损益后的归属母公司净利润非经常性损益:政府补贴、资产处置、公允价值变动等
黄金标准:扣非净利润/净利润 >80%(盈利可持续性强)
投资收益
对外投资取得的股息、转让损益等
占利润总额>50%可能沦为“投资公司”(主业空心化)
四、现金流量表与每股指标现金流量表指标
正确定义
生死线原则
经营现金流量
主营业务产生的现金净流量(直接法/间接法编制)
必须>0:连续为负预示造血功能衰竭
总现金流量
三大活动现金流净额之和公式:经营+投资+筹资现金流净额
正负并非绝对,但需匹配生命周期(成长期可为负)
每股指标指标
正确公式
应用陷阱
每股净资产(BVPS)
BVPS = 归属母公司净资产 / 总股本
股价<BVPS(破净)需剔除高水分资产(如商誉占净资产>30%)
每股未分配利润
归属母公司未分配利润 / 总股本
>1元具分红潜力;<0可能面临退市风险
每股收益(EPS)
基本EPS = 归属母公司净利润 / 加权平均总股本
稀释EPS(含潜在股份)更谨慎
每股公积金
资本公积金 / 总股本
与未分配利润共同决定送转股能力
每股现金流
经营现金流量净额 / 总股本
优先关注:比EPS更能反映真实盈利质量
五、财务比率详解偿债能力比率
正确公式
行业阈值
资产负债率
总负债 / 总资产 × 100%
房企<85%;制造业<60%;科技业<40%
流动比率
流动资产 / 流动负债
零售业>1.2;制造业>1.5
速动比率
(流动资产 - 存货) / 流动负债
>1较安全(扣除变现最差资产)
盈利能力比率
正确公式
杜邦分解关联
净益率(ROE)
归属母公司净利润 / 期初与期末净资产均值 × 100%
ROE = 净利率 × 总资产周转率 × 权益乘数
销售毛利率
(营业收入 - 营业成本) / 营业收入 × 100%
行业均值±20%需警惕
营业利润率
营业利润 / 营业收入 × 100%
比毛利率更全面覆盖经营费用
净利润率
归属母公司净利润 / 营业收入 × 100%
<5%通常意味薄利竞争
市场指标指标
分析逻辑
股东人数
集中度指标:3个月内减少>20%暗示主力吸筹;增加>30%预警散户化(配合户均持股量分析更准)
六、实务校验与交叉验证现金流验证利润:公式:经营现金流净额 / 扣非净利润 ∈ [0.8, 1.2](健康区间)案例:某公司净利润5亿,经营现金流-2亿 → 存在大量应收或存货积压(需核查附注)资产质量验证:固定资产:对比“固定资产/总资产”与同业(重资产行业该比率>40%)应收账款:坏账计提比例是否低于同业(宽松计提虚增利润)负债风险验证:有息负债率 = (短期借款+长期借款+应付债券) / 总资产警戒线:>30%且利息保障倍数<3(EBIT/利息支出)预示偿债风险ROE拆解诊断:高净利率型(茅台净利率>50%):依赖定价权高周转型(沃尔玛周转率>2.5):依赖运营效率高杠杆型(万科权益乘数>6):依赖负债扩张附:中国财报特殊规则
研发费用:2018年起利润表单独列示(原计入管理费用)
信用减值损失:替代旧准则“资产减值损失”中的应收款/债权类减值
合同负债:替代“预收账款”,更严格规范收入确认时点
所有定义与公式符合中国企业会计准则(CAS) 及上市公司财报披露规范网上借钱炒股,数据项逻辑闭环可交叉验证。
本站仅提供存储服务,所有内容均由用户发布,如发现有害或侵权内容,请点击举报。